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基于VAR-GARCH模型的Y银行和Z银行市场风险研究
来源:未知 作者:admin 点击:
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摘要：本文通过GARCH模型对2018年5月1日-2022年4月30日我国Y银行和Z银行股票收益率的市场风险进行研究.首先,对股票的收益率序列进行描述性统计分析,发现其收益率序列具有尖峰厚尾的特征。其次,在此基础上,进行单位根检验、正态性和集聚性检验,构建GARCH模型。最后,将GARCH模型估算得到的VaR值与与实际的损失值进行对比,发现通过VaR-GARCH模型预测的VaR较准确。
关键词：在险价值;市场风险;VaR-GARCH模型