我国碳金融交易市场风险度量——基于TGARCH-VaR模

 

摘要：统一碳排放权交易平台自2021年7月16日运行以来,在碳排放治理中卓有成效。文章以8个碳排放权交易所和统一碳排放权交易平台从开始交易日起至2023年10月19日的日交易数据为基础,采用TGARCH-VaR模型,分析了统一平台的市场整合方式与通过多平台、各交易所的市场分散方式这两种不同方式的碳金融市场风险。研究表明,市场整合后的统一碳排放权交易平台的市场风险低于部分地区。基于此,管理当局应当整合碳金融市场,降低市场风险,完善对碳金融交易市场的风险管理体系。

 

关键词：碳排放权；TGARCH-VaR；碳金融；风险度量

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